Cum dau țările faliment: Marele ciclu/ How Countries Go Broke: The Big Cycle de Ray Dalio explică detaliat ceea ce autorul cărții numește „Marele ciclu al datoriei”, adică modul în care datoriile naționale cresc, se acumulează și duc la crize. Dalio argumentează că înțelegerea acestui ciclu este esențială pentru a anticipa problemele economice ale SUA, Europei, Japoniei și Chinei, dar și pentru a găsi soluții la acestea. Citind această carte, veți înțelege mai bine ce se întâmplă acum și ce putem face pentru a ne reîntoarce la stabilitate.
Ray Dalio este unul dintre cei mai mari investitori ai timpului nostru și personalitatea care a anticipat criza financiară globală din 2008, precum și criza datoriei europene din 2010–2012. El este de asemenea fondatorul Bridgewater Associates, cel mai mare fond de hedging din lume, dar și autorul câtorva cărți de referință pentru mediul socio-economic actual, majoritatea fiind apărute în limba română la Editura ACT și Politon. Este vorba despre titlurile: „Principii”; „Principii de adaptare la ordinea mondială în schimbare”; „Principii: jurnalul tău călăuzitor„ și „Principii pentru succes”.
„Cum dau țările faliment: Marele ciclu” oferă principii și cunoștințe atemporale, dobândite de Ray Dalio în cei peste 50 de ani de experiență ca investitor macro global, ajutându-vă să înțelegeți mai bine Marele Ciclu al Datoriilor, mecanismele reale ale cererii și ofertei, dar și modul în care ciclurile economice, politice și geopolitice majore modelează lumea și deciziile financiare.
Pornind de la întrebări esențiale despre limitele datoriei publice, consecințele creșterii accelerate a îndatorării și posibilitatea ca inclusiv marile puteri cu monedă de rezervă, precum Statele Unite, să ajungă într-o formă de faliment, Ray Dalio ne arată că nu există încă răspunsuri clare sau un cadru comun de înțelegere a acestor lucruri, oferindu-ne în schimb propria lui teorie cu privire la aceste chestiuni, din perspectiva unui investitor macro cu o experiență de peste 50 de ani pe piețele financiare. Din această ipostază el a fost nevoit să înțeleagă Marele Ciclu al Datoriilor, care a stat la baza apariției bulelor financiare,crizelor economice și prăbușirii monedelor și imperiilor de-a lungul istoriei.
Înțelegerea acestor cicluri oferă un instrument esențial pentru a interpreta prezentul și pentru a anticipa transformările viitoare, într-o perioadă în care lumea se apropie de un nou punct de cotitură istoric.
Cartea este structurată în patru părți, după cum urmează:
Partea I explică ce este Marele Ciclu al Datoriilor, prezentându-l progresiv: de la o descriere simplă și intuitivă, la una detaliată și mecanică, susținută de modele și ecuații care ajută la înțelegerea funcționării sale și la anticiparea evoluțiilor viitoare.
Partea a II-a arată succesiunea tipică de evenimente a unui ciclu și simptomele care pot ajuta la identificarea stadiului evoluției sale. De asemenea, conține un capitol care explică și cum funcționează Marele Ciclu General.
Partea a III-a analizează Marele Ciclu al Datoriilor aflat în desfășurare din 1945 până în prezent, cu accent pe Statele Unite ca principală putere economică și monetară globală, completat de o prezentare comparativă a ciclurilor datoriei din China și Japonia.
Partea a IV-a privește spre viitor, evaluând scenariile posibile pentru gestionarea datoriei SUA și modul în care cele cinci mari forțe – economice, politice, geopolitice, naturale și tehnologice – ar putea influența evoluțiile globale în anii următori.
PARTEA I: PREZENTARE GENERALĂ A MARELUI CICLU AL DATORIILOR
Autorul oferă aici o descriere succintă, dar completă, a mecanismelor unui mare ciclu al datoriilor tipic. Observăm astfel că Marele Ciclu al Datoriilor începe cu perioade de creștere alimentate de credit, dar pe măsură ce datoriile se acumulează și depășesc capacitatea reală de plată, economia ajunge inevitabil într-un punct critic. Atunci, sistemul este forțat să reducă povara datoriilor prin neplată sau prin tipărire masivă de bani, ceea ce duce la o criză majoră și la schimbări profunde în ordinea economică.
RAY DALIO este fondatorul și copreședintele Bridgewater Associates. A fost un băiat obișnuit, dintr-o familie americană obișnuită, aparținând clasei de mijloc și a evoluat pentru a deveni unul dintre cei mai de succes oameni din lume. Urmând principiile rezumate în această carte, el a construit a cincea cea mai importantă companie privată din America (potrivit revistei Fortune), a fost considerat una dintre cele mai influente 100 de persoane din lume (potrivit revistei Time), și a devenit unul din cei mai mari 50 de filantropi ai Americii (potrivit revistei Forbes). Prin intermediul acestei cărți, Ray Dalio transmite mai departe aceste principii pentru a-i ajuta pe copii și tineri să se bucure de succes în atingerea propriilor obiective.